خيارات تداول متقدم بدف

خيارات التداول المتقدمة: انتشار الفراشة المعدلة غالبية الأفراد الذين يتاجرون بالخيارات يبدأون ببساطة بشراء المكالمات ويضعون من أجل الاستفادة من قرار توقيت السوق، أو ربما كتابة المكالمات المغطاة في محاولة لتوليد الدخل. ومن المثير للاهتمام، يعد المتداول يبقى في لعبة تداول الخيارات، والأرجح هو أو هي للهجرة بعيدا عن هاتين الاستراتيجيتين الأكثر الأساسية، والخوض في الاستراتيجيات التي توفر فرصا فريدة من نوعها. إحدى الاستراتيجيات التي تحظى بشعبية كبيرة بين التجار من ذوي الخبرة يعرف باسم انتشار فراشة. تسمح هذه الاستراتيجية للتاجر بالدخول في صفقة مع احتمال كبير من الربح، وإمكانات ربح عالية ومحدودية المخاطر. في هذه المقالة سوف نذهب وراء انتشار فراشة الأساسية والنظر في استراتيجية تعرف باسم فراشة تعديل. الفراشة الأساسية انتشار قبل النظر في نسخة معدلة من انتشار الفراشة، يتيح القيام بمراجعة سريعة من انتشار الفراشة الأساسية. الفراشة الأساسية يمكن إدخالها باستخدام المكالمات أو يضع في نسبة 1 بنسبة 2 من قبل 1. وهذا يعني أنه إذا كان المتداول يستخدم المكالمات، وقال انه سيتم شراء مكالمة واحدة بسعر إضراب معين. بيع اثنين من المكالمات مع ارتفاع سعر الإضراب وشراء مكالمة واحدة أكثر مع ارتفاع سعر الإضراب. عند استخدام الصفقات، يقوم المتداول بشراء سعر معين بسعر إضراب معين، ويبيع سعرين بسعر إضراب أقل ويشتري سعر شراء آخر بسعر أدنى من سعر الإضراب. عادة ما يكون سعر الإضراب للخيار المباع قريب من السعر الفعلي للأمن الأساسي. مع الغارات الأخرى فوق وتحت السعر الحالي. هذا يخلق تجارة محايدة حيث التاجر يجعل المال إذا ظل الأمن الأساسي ضمن نطاق سعر معين فوق وتحت السعر الحالي. ومع ذلك، يمكن أيضا أن تستخدم الفراشة الأساسية كتجارة اتجاهية من خلال جعل اثنين أو أكثر من أسعار الإضراب يتجاوز بكثير السعر الحالي للأمن الكامنة. (مزيد من المعلومات حول فراشة الأساسية ينتشر في تحديد الفخاخ الربح مع ينتشر الفراشة). يعرض الشكل 1 منحنيات المخاطر لمعيار في المال. أو محايد، انتشار الفراشة. ويبين الشكل 2 منحنيات المخاطر لفرز خارج من المال فراشة باستخدام خيارات الاتصال. الشكل 1: منحنيات المخاطرة لنشر المال، أو محايد، فراشة المصدر: أوبتيونتيكس بلاتينوم الشكل 2: منحنيات المخاطر لنشر فراشة خارج المال المصدر: أوبتيونيتيكس بلاتينوم كلا من الصفقات فراشة القياسية هو مبين في والشكلان 1 و 2 يتمتعان بمخاطر منخفضة نسبيا وثابتة بالدولار، ومجموعة واسعة من إمكانيات الربح وإمكانية ارتفاع معدل العائد. الانتقال إلى الفراشة المعدلة يختلف انتشار الفراشة المعدلة عن انتشار الفراشة الأساسية بعدة طرق مهمة: 1. يتم تداول الصفقات لإنشاء تجارة صعودية ويتم تداول المكالمات لإنشاء تجارة هبوطية. 2. لا يتم تداول الخيارات في 1x2x1 الأزياء، ولكن بدلا من ذلك في نسبة 1x3x2. 3. على عكس فراشة الأساسية التي لديها اثنين من التعادل الأسعار ومجموعة من الأرباح المحتملة، فراشة تعديل واحد فقط سعر التعادل. والتي عادة ما تكون خارج المال. هذا يخلق وسادة للتاجر. 4. سلبي واحد يرتبط مع فراشة تعديل مقابل فراشة القياسية في حين أن الفراشة القياسية تنتشر تقريبا تقريبا ينطوي على مكافأة إيجابية إلى نسبة المخاطر. تنتشر فراشة معدلة تقريبا تقريبا يتكبد مخاطر الدولار كبيرة مقارنة مع أقصى قدر من الأرباح المحتملة. بطبيعة الحال، فإن التحذير واحد هنا هو أنه إذا تم إدخال انتشار فراشة تعديل بشكل صحيح، والأمن الأساسي يجب أن تتحرك مسافة كبيرة من أجل الوصول إلى المنطقة من أقصى خسارة ممكنة. وهذا يعطي المتداولين في حالة تأهب الكثير من المجال للعمل قبل أن تتكشف أسوأ السيناريوهات. الشكل 3 يعرض منحنيات المخاطر لانتشار فراشة تعديل. يتداول الأمن الأساسي عند 194.34 سهم. وتشمل هذه التجارة: - Buying واحد 195 سعر ضربة وضع - وضع ثلاثة 190 سعر ضربة يضع - Buying اثنين من 175 يضع سعر ضربة الشكل 3: منحنيات المخاطر لانتشار فراشة تعديل المصدر: أوبتيونيتيكس البلاتين وهناك قاعدة جيدة من الإبهام هو إدخال فراشة معدلة من أربعة إلى ستة أسابيع قبل انتهاء صلاحية الخيار. على هذا النحو، كل خيار من الخيارات في هذا المثال لديه 42 أيام (أو ستة أسابيع) حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ البناء الفريد لهذه التجارة. يتم شراء واحدة من المال في وضع (195 سعر الإضراب)، وتباع ثلاث نقاط بسعر الإضراب هو أقل من خمس نقاط (190 سعر الإضراب) ويتم شراء اثنين من أكثر بسعر الإضراب 20 نقطة أقل (175 سعر الإضراب ). هناك العديد من الأمور الرئيسية التي يجب أن نلاحظها حول هذه الصفقة: 1. السعر الحالي للمخزون الأساسي هو 194.34. 2. سعر التعادل هو 184.91. وبعبارة أخرى، هناك 9.57 نقطة (4.9) من الحماية الهبوطية. طالما أن الأمن الأساسي يفعل أي شيء إلى جانب الانخفاض بنسبة 4.9 أو أكثر، فإن هذه التجارة تظهر ربحا. 3 - الحد الأقصى للمخاطر هو 982 1. وهذا يمثل أيضا مبلغ رأس المال الذي يحتاج المتداول إلى طرحه لدخول التجارة. ولحسن الحظ، فإن هذا الحجم من الخسارة لن يتحقق إلا إذا كان التاجر يحتفظ بهذا المنصب حتى انتهاء الصلاحية، وكان السهم الأساسي يتداول عند 175 سهم أو أقل في ذلك الوقت. 4) الحد الأقصى للربح المحتمل على هذه التجارة هو 1،018. وإذا تحقق ذلك، فإن ذلك يمثل عائدا قدره 51 على الاستثمار. من الناحية الواقعية، فإن السبيل الوحيد لتحقيق هذا المستوى من الربح سيكون إذا كان الأمن الكامن أغلق عند 190 حصة بالضبط في يوم انتهاء الخيار. 5. احتمال الربح هو 518 في أي سعر السهم فوق 195-26 في ستة أسابيع. المعايير الرئيسية التي يجب مراعاتها عند اختيار انتشار الفراشة المعدلة المعايير الثلاثة الرئيسية التي يجب مراعاتها عند النظر في انتشار الفراشة المعدلة هي: 1. الحد الأقصى لمخاطر الدولار 3. احتمال الربح لسوء الحظ، لا توجد صيغة مثالية لنسج هذه المعايير الثلاثة الرئيسية معا، لذلك بعض التفسير على جزء من التاجر تشارك دائما. قد يفضل البعض معدل عائد محتمل أعلى بينما البعض الآخر قد يركز بشكل أكبر على احتمال الربح. أيضا، مختلف التجار لديهم مستويات مختلفة من تحمل المخاطر. وبالمثل، فإن التجار الذين لديهم حسابات أكبر يكونون أكثر قدرة على قبول الصفقات مع خسارة محتملة أعلى من المتداولين الذين لديهم حسابات أصغر. وسيكون لكل تجارة محتملة مجموعة فريدة من معايير المكافأة إلى المخاطر. على سبيل المثال، قد يجد المتداول الذي يدرس اثنين من الصفقات المحتملة أن أحد الصفقات لديه احتمال ربح 60 و العائد المتوقع من 25، في حين أن الآخر قد يكون احتمال الربح من 80 ولكن العائد المتوقع من 12. فقط في هذه الحالة يجب على التاجر أن يقرر ما إذا كان هو أو أنها تركز بشكل أكبر على العائد المحتمل أو احتمال الربح. أيضا، إذا كان واحد التجارة لديها أكبر بكثير من متطلبات المخاطر كابيتال من الآخر، وهذا أيضا يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار. خيارات ملخص توفر التجار قدرا كبيرا من المرونة لصياغة موقف مع خصائص فريدة من نوعها مكافأة إلى المخاطر. تعديل الفراشة تعديل يناسب هذا المجال. تجار التنبيه الذين يعرفون ما للبحث عنه والذين هم على استعداد وقادرة على التصرف لضبط التجارة أو خفض الخسارة إذا دعت الحاجة، قد تكون قادرة على العثور على العديد من الاحتمالات عالية احتمال تعديل فراشة. الاستراتيجيات المتقدمة توسيع استراتيجيات الخيارات الخاصة بك الآن أن قد وصلت إلى المراحل المتقدمة من خيارات التعليم التداول الخاص بك، فقد حان الوقت للبدء في توسيع استراتيجيات التداول الخاصة بك بحيث يمكنك الاستفادة حقا من الفرص التي توفرها هذه الأسواق. عندما نقارن خيارات التداول مع أشكال الاستثمار التقليدية الأخرى، لا يمكن إنكار أن هناك العديد من الخيارات الاستراتيجية الإضافية التي يتم توفيرها للتجار. تعقيد هذه الخيارات المضافة قد تبدو شاقة بالنسبة لأولئك مع القليل من الخبرة التجارية. ولكن بمجرد أن نفصل هذه الاستراتيجيات وتحليل الأساسية من المواقع، تبدأ الأمور لتصبح أسهل للفهم. في معظم الأحيان، ينطوي تداول الخيارات على إنشاء واحد من موقفين: الصعود والهبوط. يتم تحديد المراكز الصعودية عندما تعتقد أن سعر الأصل سيزداد. يتم تحديد المراكز الهبوطية عندما تعتقد أن سعر الأصل سينخفض. وينطبق هذا على جميع فئات الأصول، سواء كنت تتداول، أو أسهم، أو مؤشرات، أو عملات. ولكن عندما نتعامل مع الخيارات، يصبح من الأسهل بكثير استخدام مواقف متعددة للتعبير عن وجهة نظر السوق. في الواقع، فإن العديد من استراتيجيات الخيارات تسمح لك باستخدام كل من الصفقات الصعودية والهبوطية جنبا إلى جنب مع بعضها البعض. قد يبدو هذا بديهيا 8212 وربما يبدو كما لو أنه سيكون من المستحيل لجعل أي أموال في الأسواق المالية إذا كنت تأخذ تجارة صعودية وهبوطية في أصل واحد في نفس الوقت. ولكن عندما ننظر إلى العديد من الاستراتيجيات الموسعة المعروضة على المهتمين بخيارات التداول، يمكننا أن نرى أن هذا ليس هو الحال. هنا، سوف ننظر في ملخص بعض استراتيجيات التداول الخيارات المتقدمة التي سيتم تغطيتها بمزيد من العمق في وقت لاحق في هذا القسم. خيارات متقدمة لتحديد المواقع الآن، وربما كنت على دراية الدعوة ووضع الخيارات التي تشكل معظم استراتيجيات الخيارات الأساسية. ولكن عندما نستخدم هذه الاستراتيجيات الأساسية جنبا إلى جنب مع بعضها البعض، يمكن تنفيذ تقنيات أكثر تعقيدا. ويمكن القول إن سوق الخيارات يوفر خيارات أكثر للتجار من أي نوع آخر من الاستثمار في الأسواق المالية. وهذا يسمح للتجار للتعبير عن وجهة نظر السوق في مجموعة واسعة من درجات متفاوتة. تلك التجارة مع تقنيات الاستثمار التقليدية تميل إلى أن تكون محدودة من قبل شراء الأساسية وبيع المناصب. تجار الخيارات لديهم العديد من الأدوات في 8212 يمكن التخلص منها ويمكن أن تستند المواقف على درجة يتوقع المستثمر أن أسعار الأصول في الارتفاع أو الانخفاض في المستقبل. هل أنت صعودي قليلا على سامب 500 خلال الشهر المقبل 8212 ولكن ليس بشكل مفرط لذلك هل تعتقد أن أسعار النفط من المرجح أن تنخفض خلال الربع المقبل خيارات التداول يقدم استراتيجيات لجميع هذه التوقعات في السوق، وهنا سوف نحدد بعض من أنواع الخيارات الأساسية المرتبطة بكل موقف يمكن اتخاذه على الأصل. أنواع الخيارات الصاعدة عندما تعتقد أن سعر الأصل سوف يرتفع في المستقبل، سوف تحتاج إلى إيجاد طرق لإنشاء موقف صعودي في السوق. وقد يبحث المستثمرون التقليديون عن طرق لشراء مخزون أو سلعة، على سبيل المثال. ولكن عندما نتعامل مع استراتيجيات الخيارات المتقدمة، هناك العديد من الخيارات المتاحة 8212 ويمكن تنظيم كل خيار من هذه الخيارات لتلبية الدرجة التي تتوقع أن يؤدي بها الأصول بقوة في المستقبل. هل تتوقع ارتفاعا قويا في سعر الأصول على الإطار الزمني الذي اخترته أو هل تتوقع مجرد الانجراف المعتدل أعلى قبل أن يكون عقد الخيارات الخاصة بك من المقرر أن تنتهي لحسن الحظ، وهناك استراتيجيات الخيارات المتاحة التي يمكن أن تكون مصممة لتناسب كل من هذه التوقعات. بالنسبة لأولئك الذين لديهم التوقعات الأكثر صعودا على الأصول، ويعتبر خيار طويل نداء عموما أن يكون الخيار الافضل. مع هذه الاستراتيجية، يمكن للمستثمرين جمع كل المكاسب التي تراكمت خلال فترة العقد، ولكن هناك أيضا قدرا كبيرا من الفائدة التي يمكن العثور عليها في "عودة المفكرة". بالنسبة لأولئك الذين لديهم توقعات صعودية معتدلة، فإن انتشار الثور دعوة أو استراتيجيات طوق تصبح أكثر ملاءمة. وتشمل الخيارات الصعودية الأخرى انتشار الثور التقويم، المكالمات المغطاة، عارية يضع، و سترادل المغطاة. أنواع الخيارات الهبوطية بالنسبة لأولئك الذين يتوقعون انخفاض سعر الأصل، تصبح استراتيجيات الخيارات الهبوطية مناسبة. إذا كنت تتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول بشكل كبير، فإن أفضل الخيارات للتعبير عن هذا العرض ستشمل استراتيجيات لونغ بوت و بوت باكسبرياد. هذه هي التقنيات التي تعطي خيارات التجار أكبر تعرض للسوق للتحركات الهبوطية في أسعار الأصول. ولكن إذا كنت تتوقع أن سعر الأصول الخاصة بك لرؤية فقط الانخفاضات متواضعة، استراتيجيات مثل انتشار وضع بوت وتقنية بوت كوفيرد بوت يمكن استخدامها. والمكالمات العارية ستندرج أيضا ضمن هذه الفئة ولكن هذه الاستراتيجية تعتبر عموما مخاطرة كبيرة بالنسبة لخيارات التجار ذوي النظرة المحافظة والتسامح للمخاطر. أنواع الخيارات المحايدة إذا لم يكن هناك شيء هام يحدث في السوق وكنت تعتقد أن أسعار الأصول سوف تتداول جانبيا خلال فترة العقد الخاص بك، استراتيجيات الخيارات المحايدة هي الأنسب. وبما أن النظرة المحايدة تعني أساسا أن هناك تقلبا متدنيا في السوق، فإن هناك فرقا أقل عند تطبيق هذه التقنيات. يجب على أولئك الذين لديهم توقعات محايدة للأصل أن يفكروا في استخدام سبريادس راتيو و سترادلز و سترانغلز و بترفليس و كوندورس كوسائل مختارة. وسيتم شرح معظم هذه التقنيات بمزيد من التفصيل في وقت لاحق في هذا البرنامج التعليمي. في هذه المرحلة من الجيد أن تصبح مألوفة مع هذه الشروط بحيث تكون قادرة على فهم التوقعات التي يحاول التجار الخيارات للتعبير عن عند توظيف هذه التقنيات وكذلك الطريقة التي تتعلق اتجاه السعر المرجح للأصل يجري تداولها. الجمع بين التوقعات الأساسية والتقنية بغض النظر عن استراتيجية تداول الخيارات التي تفضلها، سوف تحتاج أولا إلى طرق لتقييم موقف أوسع في السوق. على سبيل المثال، وجود استراتيجية الصلبة الحديد كوندور سوف كنت جيدة قليلا إذا كان لديك أي توقعات لكيفية الأصول الأساسية المرجح أن تؤدي في المستقبل. وبطبيعة الحال، هناك نهجان عامان يستخدمهما تجار الخيارات في تحديد توقعات السوق لأصل معين: التحليل الفني والتحليل الأساسي. يقول العديد من الخبراء خيارات التجار أنها تميل إلى أساس معظم قراراتهم على شكل واحد من أشكال التحليل أو الآخر. ولكن ليس هناك أي خطأ في تطبيق كلتا الطريقتين على التداول الخاص بك 8212 والعديد من التجار الخبراء يجادلون بأنه لا ينبغي اتخاذ موقف المال الحقيقي في السوق إلا إذا كان لديك كل من النظرة الفنية والنظرة الأساسية التي تتفق مع بعضها البعض. إذا لم يكن الأمر كذلك، فإن هؤلاء التجار يجادلون بأنه لا يوجد احتمال كاف للنجاح في تجارتك لتبرير الموقف. لهذه الأسباب، فمن المنطقي للتجار أن يكون لديهم بعض الفهم لكيفية مشاركة المشاركين في السوق النظرة الأساسية مع توقعات الرسم البياني الفني. هنا، سوف ننظر في بعض الأمثلة على كيفية تحقيق ذلك. البحث عن الاتفاق الخطوة الأولى في هذه العملية هي البحث عن توقعات السوق التي تتفق مع بعضها البعض. إن وجود توقعات تحليل فني صاعد بقوة على الأسهم التي تبدو ضعيفة من منظور أساسي سوف تكون قليلة الاستخدام 8212 ومن المحتمل أن تؤدي إلى خسارة في التجارة. من الضروري أن يتداول الخيارات بين التوقعات الفنية الإيجابية والمواقف الصاعدة والتوقعات الفنية السلبية مع مواقف هبوطية. هذه هي الطريقة الوحيدة التي يصبح من الممكن لتحويل خلاف في صالحك وتوليد الصفقات مربحة على أساس ثابت. إذا كان لديك توقعات أفضل من 5050 من كلا المنظورين التقني والأساسي، فمن المرجح أنك لن تواجه سلسلة من الصفقات الخاسرة التي من شأنها أن تعطل حساب التداول الخاص بك. مثال التداول التالي، سوف ننظر إلى مثال افتراضي يوضح الاتفاق من طريقتي التحليل الشائعتين. يعرف أي شخص على دراية بأسواق السلع الأساسية أن أسعار الذهب تميل إلى الارتفاع خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي العالمي. هذه الخيارات التجارية تميل إلى استخدام هذه العوامل كأساس لتحديد المواقع في السوق، وهناك عدة أمثلة في التاريخ الحديث الذي عرض هذا النوع من البيئة. ويمكن العثور على واحدة من أكثر الأمثلة تميزا في أزمة الائتمان لعام 2008. ثم، العديد من المنظمات الدولية الراسخة منذ تقديم الإفلاس والمستثمرين يبحثون عن مناطق أخرى من السوق لوضع أموالهم. تجار الخيارات يعرفون أن المال المتدفق من سوق الأوراق المالية سوف تحتاج إلى أن تستخدم لشراء الأصول الأخرى 8212 واحدة من المركبات الأكثر شيوعا خلال هذه الأوقات هو الذهب والفضة. لذلك، من منظور أساسي، من المتوقع أن يؤدي عدم اليقين العالمي الإضافي الذي شهده عام 2008 إلى ارتفاع أسعار الذهب والمعادن الثمينة الأخرى. ويمكن رؤية هذا النشاط في الرسم البياني الذهبي التاريخي أدناه: الرسم البياني المصدر: ميتاتريدر في هذا الرسم البياني، يمكننا أن نرى أنه بمجرد أن وصلت حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي ذروته، بلغت أسعار السوق في الذهب الحوض الصغير. وقد ألهم ذلك التوقعات الصاعدة لمعظم المشاركين في السوق 8212 وأدى نشاط الشراء الذي أعقب ذلك إلى خلق اتجاه صعودي جديد في مساحة المعادن الثمينة. أما بالنسبة للمتداولين في الخيارات، فقد كان ذلك يعني البدء على نطاق واسع في مواقف المكالمات الجديدة بالذهب. ولكن هل هذا هو الشكل الوحيد للتحليل الذي كان يمكن أن يستخدم لبدء المواقف من شأن تجار التحليل الفني أن يجيبوا على هذا السؤال بشكل لا يصدق. وذلك لأن هؤلاء التجار يريدون تأكيدا إضافيا ليصبح مرئيا في الرسوم البيانية لأسعار الذهب بأنفسهم. دعونا نأخذ في الاعتبار نفس تاريخ السعر في الذهب وإضافة مستوى المقاومة الحرجة التي كان من الممكن أن تكون مرئية باستخدام معظم استراتيجيات التحليل الفني: الرسم البياني المصدر: ميتاتريدر في هذا المثال الرسم البياني، يمكننا أن نرى أن الأسعار تبدأ في الارتفاع فوق مستوى المقاومة التي سبقت ارتفاع في أكتوبر 2008. وكان التجار الفنيون الذين يبحثون عن فرص الانعكاس قد أبقوا على مقربة من قدرة الذهب على كسر فوق منطقة المقاومة هذه، حيث كان من الممكن أن يشير ذلك إلى أن الانخفاضات قد انتهت وأن هناك اتجاها صعوديا جديدا في مكانه. تحسين الاحتمالات قد يكون أي من هذه الإشارات كافيا للتجار الجدد لتأسيس مراكز صاعدة في الذهب. أما على الجانب األساسي، فإن االرتفاع العالمي في عدم اليقين يشير إلى أن المستثمرين سيختارون البدء بالتحول إلى الذهب كوسيلة للحصول على حماية الملاذ الآمن من بدائل السوق الضعيفة. من الناحية الفنية، تشير انعكاسات الأسعار الحادة وفواصل مناطق المقاومة المهمة إلى أن زخم السوق قد تحول وأن الاتجاه الصاعد الجديد يبني في القوة. ولكن بالنسبة للخيارات التجار الذين لديهم توقعات متحفظة، من المهم أن نفهم أن الجمع بين كل من هذه الأحداث يخلق احتمالات محسنة للحرف مربحة. السيناريوهات حيث كل من النظرة الأساسية والتقنية هي في الاتفاق هي السيناريوهات التي ينبغي النظر إليها على أنها الأكثر تفضيلا لأولئك الذين يتطلعون إلى وضع الصفقات النشطة في سوق الخيارات. في هذه الحالة، كان الأصل الأساسي الذهب وكانت النظرة السائدة صعودية. ولكن هذه القواعد نفسها تنطبق على جميع فئات الأصول وجميع اتجاهات السوق. حفظ هذه العناصر في الاعتبار في جميع الأوقات يمكن أن تكون مفيدة في الحد من احتمال الخسائر في حساب تداول الخيارات الخاصة بك. أخبار التداول في القسم السابق، ناقشنا أهمية قيام المتداولين في الخيارات المتقدمة بالنظر في استخدام التحليل الفني والأساسي عند إنشاء رؤية السوق. وبمعنى ما، يكون من السهل على المحللين الفنيين استخدام هذه المؤشرات في المؤشرات الفنية وتاريخ الأسعار لتحديد اتجاه السوق السائدة. إن المحللين الأساسيين ليسوا في غاية السهولة لأن هناك الكثير من المجالات التي يجب مشاهدتها عند تكوين رأي لما يحتمل أن يحدث لأسعار الأصول في المستقبل. ولهذه الأسباب، من الجيد أن يكون هناك فهم أساسي على الأقل للطرق التي يمكن أن تؤثر بها الأحداث الإخبارية على سوق الخيارات. وفي معظم الأحيان، من المقرر أن تكون الأحداث الاقتصادية التي تؤثر على الأسواق المالية في وقت مبكر. هذه الأحداث يمكن أن تتخذ بعض الأشكال المختلفة، ولكن هناك بعض الفئات الأساسية التي يمكن استخدامها لتداول أنواع مختلفة من الأصول. هنا، سوف ننظر في بعض من أهم الأحداث الإخبارية، فئات الأصول التي تتأثر بشكل كبير من تلك الأحداث، وطرق الخيارات التجار استخدام تلك الأحداث لإنشاء مناصب في السوق. موسم الأرباح بالنسبة لأولئك الذين يركزون على أسواق الأسهم، موسم الأرباح يميل إلى جلب معظم الأحداث أخبار السوق تتحرك التي يمكن استخدامها لإنشاء المناصب. وفي كل ربع سنة، يطلب من الشركات المتداولة في البورصة أن تقدم تقارير عن أدائها خلال الأشهر الثلاثة السابقة. هذه المعلومات يمكن أن تكون ذات قيمة عالية للمستثمرين لأنها تقدم رؤى كبيرة في الصحة المالية للشركة وقدرتها المحتملة لتوليد الإيرادات القيام به إلى الأمام. هناك دائما توقع لعدد الإيرادات الذي ستصدره الشركة في تقرير الأرباح العامة. عندما تأتي النتائج النهائية في أفضل من توقعات السوق، وأسعار الأسهم تميل إلى الارتفاع. وعندما تأتي النتائج النهائية أضعف من توقعات السوق، تنخفض أسعار الأسهم. ضع في الاعتبار الرسم البياني للسعر التالي في غوغل، Inc. (غوغ): الرسم البياني المصدر: ميتاتريدر في الرسم البياني أعلاه، يمكننا أن نرى أن مخزون غوغ قد شهد انخفاضا على المدى القصير قبل صدور تقرير ربع سنوي رئيسي عن الأرباح. وكانت توقعات السوق تدعو إلى إضعاف الإيرادات للربع، ولكن كانت هناك مفاجأة صعودية كبيرة أدت إلى جولة من نشاط الشراء في الأسهم. وبما أن التقرير الضعيف كان متوقعا، وكان التقرير القوي هو النتيجة الفعلية، فقد استخدم العديد من خيارات الخيارات الفرصة كفرصة جديدة للبدء في الدخول في خيارات المكالمة للسهم، وهذه المساعدة تدفع مسيرة في الأيام والأسابيع التي تلت ذلك. عند مشاهدة أرقام الأرباح، تركز معظم الأسواق على ربحية السهم (إبس). هذا هو مقدار الأرباح التي تمكنت الشركة من توليدها خلال الربع السابق، مقسوما على عدد الأسهم القائمة في الأسهم. المفاجآت الإيجابية تميل إلى تأجيج ارتفاع الأسعار في حين أن النتائج المخيبة للآمال تميل إلى أن تؤدي خيارات التجار للبدء في شراء يضع. بيانات البيانات الاقتصادية الأنواع التالية من بيان صحفي مهم لخيارات التجار هو الإفراج عن البيانات الاقتصادية. وتصف هذه الأرقام عادة نشاط السوق على المستوى الوطني، ويشمل ذلك تقارير مثل الناتج المحلي الإجمالي ومبيعات التجزئة وتضخم المستهلكين وإنتاجية التصنيع ومعدل البطالة. وبما أن هذه لا علاقة لها إلى حد كبير بتوقعات الأداء لأسهم محددة، فإن تجار الخيارات سوف يحتاجون إلى النظر لتطبيق هذه المعلومات الإخبارية على فئات الأصول المختلفة. والأكثر أهمية هنا هي مؤشرات الأسهم والعملات، حيث أن هذه هي أوسع مقياس للنشاط الاقتصادي. كل من هذين النوعين من الأصول تميل إلى أن تواجه تحركات كبيرة في الأسعار عندما تصدر البيانات الاقتصادية الهامة جعلها في عناوين الأخبار. النظر في الرسم البياني للسعر التالي في يوروس: الرسم البياني المصدر: ميتاتريدر في الرسم البياني أعلاه، يمكننا أن نرى نشاط السعر في اليورو مقابل الدولار الأميركي بعد صدور تقرير اقتصادي رئيسي. ومن المتوقع أن يظهر الناتج المحلي الإجمالي السنوي لمنطقة اليورو تعزيزا ويأتي في مستويات أعلى بالمقارنة مع العام السابق. ومع ذلك، فوجئت النتائج بالسوق وكان الناتج المحلي الإجمالي السنوي في الواقع أقل مما كان عليه في العام السابق. الخيارات المستوحاة من التجار للدخول في عقود الخيارات التي عرضت اليورو وضع الدولار الأمريكي التعرض للنداء، حيث كان هناك توقع أكبر بأن بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة من منطقة اليورو سوف يرسل اليورو في المستقبل. اجتماعات البنك المركزي أخيرا، ننظر إلى تأثير اجتماعات البنك المركزي. ويمكن أن تكون هذه الاجتماعات مهمة على عدد من المستويات المختلفة، حيث أنها تملي عموما السياسة النقدية لبلد ما لفترة طويلة من الزمن. وتشمل الأسماء الرئيسية التي يجب مشاهدتها هنا هيئات مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وبنك اليابان والبنك الوطني السويسري وبنك الشعب الصيني وبنك أستراليا. وكلما انتخبت أي من هذه الهيئات زيادة أو خفض أسعار الفائدة، من المرجح أن تشهد مؤشرات الأسهم الرئيسية في البلد زيادة في حجم التداول وتقلبات السوق. فإن زيادة أسعار الفائدة تميل إلى أن يكون لها تأثير هبوطي على أسواق الأسهم. انخفاض أسعار الفائدة تميل إلى أن يكون لها تأثير صعودي على أسعار الفائدة. ولكن اجتماع البنك المركزي يمكن أن يكون له أيضا تأثير كبير على أسواق السلع الأساسية. النظر في الرسم البياني للسعر التالي بالذهب: ارتفاع أسعار الفائدة تميل إلى أن يكون لها تأثير هبوطي على الذهب والمعادن الثمينة. انخفاض أسعار الفائدة تميل إلى أن تكون صعودية للفضاء. في الرسم البياني للسعر أعلاه، يمكننا أن نرى مثاال بدأ فيه االحتياطي الفدرالي األمريكي بخفض أسعار الفائدة في الجهود الرامية إلى دفع النشاط في االقتصاد األوسع. وبمجرد اتخاذ هذه القرارات، بدأ معظم التجار الخيارات شراء خيارات الدعوة في الذهب لأن انخفاض أسعار الفائدة بيئات تميل إلى أن تكون داعمة للمعادن الثمينة. المؤشرات الفنية المتقدمة تعتبر النشرات الإخبارية ذات أهمية حاسمة في تحديد اتجاه تقلب الأسعار على المدى القصير لأصل معين. ولكن عندما نبحث عن مستويات أسعار محددة لاستخدامها كأساس للخيارات في الوقت الحقيقي الصفقات، وهناك مزايا كبيرة لأولئك الذين يرغبون في استخدام أساليب التحليل الفني في بناء التجارة. هنا، المصطلحات الرئيسية مثل الدعم والمقاومة، والاتجاه، والزخم يمكن أن تكون ذات قيمة عالية في تحديد موقف التحليل الفني. ولكن بمجرد الوصول إلى المراحل المتقدمة من الخيارات خيارات التعليم الخاص بك، سوف تكون قادرة على تحسين فرصك للربحية في كل التجارة إذا قمت بإضافة مؤشرات فنية لهذا المزيج. هذه المؤشرات سوف تسمح لك لتأكيد أي الصفقات هي على الأرجح لتتناسب مع النظرة الخاصة بك وتنتهي في الربحية. في هذا القسم، سوف ننظر في بعض الأدوات الأكثر استخداما لأولئك الذين يتطلعون إلى توظيف استراتيجيات التحليل الفني المتقدمة. مؤشر القوة النسبية يعتبر مؤشر القوة النسبية أو مؤشر القوة النسبية أحد المؤشرات الفنية الأكثر شعبية التي يستخدمها تجار الخيارات. هذا المؤشر فعال في مساعدة المتداولين على تحديد الحالات التي تباين فيها سعر الأصل بشكل كبير عن المتوسطات التاريخية. ويظهر مؤشر القوة النسبية قراءات تتراوح من 0 إلى 100. وتشير القراءات أدناه 30 إلى أن الأصل قد أصبح ذروة البيع ومن المرجح أن يبدأ التحرك أعلى في المستقبل. ومن شأن ذلك أن يخلق مناخا مناسبا لتحديد خيارات النداء. وتشير القراءات فوق 70 إلى أن الأصل قد أصبح ذروة شراء ومن المرجح أن يبدأ التحرك في المستقبل أقل. ومن شأن ذلك أن يهيئ مناخا مناسبا لوضع خيارات الخيارات. ضع في اعتبارك الرسم البياني أدناه يظهر تاريخ السعر في سامب 500: الرسم البياني المصدر: ميتاتريدر في الرسم البياني أعلاه، يمكننا أن نرى كيف يرسل مؤشر القوة النسبية إشارات البيع والشراء على الرسم البياني للسعر. يمثل الخط الأحمر منطقة مؤشر ذروة البيع. وعندما تندرج قراءة المؤشر في هذا المجال، فهي إشارة لمتداولي الخيارات لتحديد خيارات الاتصال، حيث إنها أساسا اقتراح بأن تبدأ الأسعار في الارتفاع مرة أخرى نحو المتوسطات التاريخية. يمثل الخط الأخضر منطقة مؤشر ذروة الشراء. عندما تندرج قراءة المؤشر في هذا المجال، فهي إشارة للمتداولين الخيارات لوضع خيارات وضع حيث أنه أساسا اقتراح بأن الأسعار سوف تبدأ في التراجع نحو المتوسطات التاريخية. هذه الإشارات هي الخطوط العريضة باستخدام الأسهم في المخطط أعلاه. مؤشر قناة السلع بالنسبة لتجار السلع، أحد المؤشرات الفنية الأكثر شعبية هو مؤشر قناة السلع، أو تسي. ويمكن في الواقع استخدام المؤشر في أي فئة من فئات الأصول ولكنه صمم خصيصا مع أخذ اتجاهات السلع في الاعتبار. هناك بعض أوجه التشابه في الطريقة التي يتعلق فيها مؤشر القوة النسبية بمؤشر القوة النسبية. لكن الحسابات المعنية مختلفة، ويتم رسم نطاق مؤشر القراءة نفسه على نطاق مختلف. على وجه التحديد، يستخدم تسي مقياسا يتراوح بين -100 إلى 100. وتشير القراءات التي تقع تحت علامة -100 إلى أن أسعار الأصول قد أصبحت ذروة البيع. ومن شأن ذلك أن يخلق مناخا مناسبا لتحديد خيارات النداء. وتشير القراءات فوق 100 إلى أن الأصول أصبحت ذروة شراء ومن المرجح أن تبدأ التحرك في المستقبل أقل. ومن شأن ذلك أن يهيئ مناخا مناسبا لوضع خيارات الخيارات. انظر الرسم البياني التالي في النفط: الرسم البياني المصدر: ميتاتريدر في الرسم البياني أعلاه، يمكننا أن نرى كيف يرسل تسي إشارات الشراء والبيع على الرسم البياني للسعر، وينبغي أن يكون هناك بعض أوجه التشابه الملحوظة مع مؤشر القوة النسبية. لكن القراءات العددية الدقيقة تختلف. يمثل الخط الأحمر منطقة مؤشر ذروة البيع. عندما تندرج قراءة المؤشر في هذا المجال، فهي إشارة للمتداولين الخيارات لتحديد خيارات المكالمة كما تشير إلى أن الأسعار ستبدأ في الارتفاع مرة أخرى نحو المتوسطات التاريخية. يمثل الخط الأخضر منطقة مؤشر ذروة الشراء. عندما تندرج قراءة المؤشر في هذا المجال، فهي إشارة للمتداولين الخيارات لوضع خيارات وضع حيث يوحي بأن الأسعار سوف تبدأ في التراجع نحو المتوسطات التاريخية. ستوشاستيكش بالنسبة لأولئك الذين يتداولون في خيارات العملة، واحدة من الأدوات التقنية الأكثر شعبية هو مؤشر ستوشاستيكش. عندما نقارن مؤشر ستوكاستيكش إلى بعض الأدوات التقنية الأخرى المدرجة في هذا البرنامج التعليمي. مؤشر القراءة نفسه يتذبذب بين قراءات ذروة الشراء و ذروة البيع بطرق مشابهة لكل من مؤشر القوة النسبية و تسي. ولكن عندما ننظر إلى مثال بصري لمؤشر ستوشاستيك، ستظهر بعض الاختلافات الرئيسية على الفور. النظر في الرسم البياني التالي في غبوسد: الرسم البياني المصدر: ميتاتريدر يتضمن مؤشر ستوكاستيكش خطا أحمر وأخضر يمثل منطقتي ذروة البيع والمبالغة في الشراء. وتتبع هذه الخطوط نفس قواعد مؤشر القوة النسبية. وتشير مقاييس نطاق المؤشرات من صفر إلى 100 وقراءات أقل من 30 إلى أن أسعار الأصول قد أصبحت ذروة البيع. وتشير القراءات فوق 70 إلى أن الأصول في ذروة الشراء. ولكن حيث توجد اختلافات في خط المؤشر نفسه. كل من مؤشر القوة النسبية و تسي تظهر خطوط المؤشر التي تتكون من سطر واحد ولكن خط مؤشر ستوكاستيك يتكون من سطرين. هذه هي خط ستوكاستيك السريع وخط ستوكاستيك البطيء. ويعطي هذا الخط الإضافي خيارات للمتداولين معلومات إضافية لأنه يساعد على رسم الاتجاه الناشئ التالي في قراءة المؤشر. عندما يعبر خط ستوكاستيك السريع فوق خط ستوكاستيك البطيء، يتم إرسال إشارة صعودية ومن المرجح أن يبدأ المؤشر في الارتفاع. وهذا يخلق بيئة حيث تكون خيارات الاتصال مناسبة. عندما يعبر خط ستوكاستيك السريع تحت خط ستوكاستيك البطيء، يتم إرسال إشارة هبوطية ومن المرجح أن يبدأ المؤشر في الانخفاض. وهذا يخلق بيئة حيث تكون الخيارات المتاحة مناسبة. فيبوناتشي ريتراسيمنتس الآن لدينا فهم المؤشرات الفنية المتقدمة التي يستخدمها التجار الخيارات، فمن الجيد أن تبدأ في النظر في بعض الطرق الخبراء الخبراء التحليل الفني تستخدم لعرض مستويات الدعم والمقاومة. ويمكن القول أن شروط الدعم والمقاومة هي أهم الأفكار في مجال تقنيات الرسم البياني. لقد غطينا هذه المصطلحات بطريقة أكثر تعمقا في قسم سابق. ولكن يمكننا أن نلخص أهمية تلك المصطلحات بالقول إن مستويات الدعم تشير إلى المناطق التي اشترت فيها أغلبية المشاركين في السوق أصولا في الماضي. وتحدد مستويات المقاومة المناطق التي باعت فيها أغلبية السوق أصولا في الماضي. وتستخدم مستويات الدعم عادة من قبل التجار الخيارات كأساس لتحديد مواقف خيار الدعوة، في حين أن مستويات المقاومة عادة ما يستخدمها التجار الخيارات كأساس لتحديد مواقف الخيار. Fibonacci Retracements But there are other methods that can be used to determine these levels, as well. One of the most popular choices amongst technical analysis traders is the Fibonacci retracement, which is a more objective way of determining where buyers and sellers are likely to start entering the market. Fibonacci retracements are based on the Fibonacci sequence, which is a series of numbers developed by a renowned 13th century mathematician. But in the modern trading environment, these numbers have taken on a vastly new meaning and traders using Fibonacci retracement techniques are often able to spot turning points in the price of an asset well before the majority of the market. The first step in plotting Fibonacci retracements is to find a clearly defined market move that designates a trend in a specific direction. These movements can be either bearish or bullish. But the most important factor is that you select a move that is going to be visible. Consider the following chart in the GBPUSD: Chart Source: Metatrader What is the dominant trend in those price history for the GBPUSD Prices start to the left of the chart at the highs, and then close the chart period near the lows. Clearly, a downtrend is in place and it is relatively clear that the price levels defining this move go from 2.00 to below 1.40. The dominant move here is something that would be clear to most in the market, and this is the price move that Fibonacci traders would likely use to structure their analysis. In most cases, this would lead to Fibonacci analysis that looks something like the chart below: Chart Source: Metatrader In the appropriate Fibonacci analysis, a line would be drawn from the highs in the chart, all the way down to the lows in the bearish move. In this example, this would mean that the critical Fibonacci move stems from around 2.00565 to 1.37615. Important Price Levels When we use modern trading software, all of the manual work involved deals with identifying the major trend move. We have already done this, so the next step in the process is to identify the major FIbonacci levels that relate to this move. In most cases, Fibonacci traders will pay attention to the 38.2, 50, and 61.8. Some traders will add the 23.6 and 78.6 retracement to the analysis 8212 but this is not as common. What exactly do these numbers mean Lets say that a stock moves from 0 per share to 100. Clearly this would establish a bullish move. Then, lets say that the stock falls to 50. This would mean that the stock had completed 50 of its initial bullish move. Each of these Fibonacci numbers is expected to act as support or resistance (depending on the direction of the original move). If the initial price move is positive, each Fibonacci level will be expected to act as support. If the initial price move is negative, each Fibonacci level will be expected to act as resistance. Lets again look at our original example in the GBPUSD: Chart Source: Metatrader Since the original trend direction is downward, each FIbonacci level would be expected to act as a point of resistance. After hitting the trend lows, prices start to rise in a corrective upside move. But, it should be remembered that a corrective move in no way suggests that the major trend is completed itself. Instead, the asset is simply readying itself for the next move lower. In the GBPUSD example, prices correct and rise just above the 1.70 level. This area marks the 50 retracement of the original move. Prices then start to fall, confirming the Fibonacci zone as a valid level of resistance. Options traders that see this activity in its earliest stages would then be able to establish put options in the GBPUSD. This position would have paid off handsomely, as we can see that prices then began to resume the dominant bearish trend and finished its activity much lower on the chart. This is the type of approach that options traders take when basing positions off of FIbonacci analysis. This example is a bearish example but all of the same rules apply when the underlying trend is bullish. In those cases, the initial move would be travelling in the upward direction and then each of the Fibonacci retracement would be viewed to act as support levels. In those cases, call options would be more appropriate for those investing in the options markets. Credit Spreads Next, we turn to the fundamental perspective. When we look at advanced fundamentalist options trading strategies, one of the first techniques encountered is the credit spread. A credit spread is a derivative contract that allows options traders to transfer credit risk, through the sale and purchase of options. The option buyer pays a premium to the options seller and receives the potential for gains when the spread narrows or widens. Traders can use both calls and puts to implement credit spread strategies, and this ultimately means that credit positions can be both bullish (long) or bearish (short). Here, we will look at some example of how credit spreads work so that options traders can use these strategies to establish active positions in the market. Bull Put Spreads The first credit spread strategy we will discuss here is the Bull Put spread, which uses put options to establish a neutral to bullish stance on market assets. For example, lets assume that you have a positive outlook on the FTSE 100 stock index, and that we expect the index to rise in value over the next month. Lets assume that the FTSE is currently trading at 5750 and we expect that number to increase in the next 30 days. We would then sell a 1-month put option in the FTSE 100 with a strike price of 5800 and then buy another put option in the FTSE 100 with a strike price of 5700 at the same time. There are some factors here that should be noted. First, it should be clear that we are selling a put option that is in-the-money (higher strike price). We would be receiving a net credit for this sale, and this is the reason the strategy qualifies as a credit spread. Second, we are buying a put option that is out-of-the-money (lower strike price). So, the Bull Put spread requires the simultaneous sale and purchases of two options using the same asset and the same expiration period. This structure can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia From this chart, we can see that the position achieves profitability if the asset price trades sideways or higher before the expiration period closes. If asset prices move above the higher strike price, each option will expire worthless and the position will achieve maximum profitability. Total earnings will equal the credit earned when initially entering into the position. Calculating this maximum profit is relatively simple, and can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices rise above the strike price of the short put option Maximum profits are equal to the net premium collected from the sold put option, less the commissions paid for the purchased put option. On the flip side, maximum losses are seen when asset prices fall below the lower strike price before the expiry period ends. These losses are equal to the difference between the lower and higher strike prices of the sold and purchased put options, less the initial credit that is collected when the position is established. The strategy hits its break even point (no gains or losses) when the strike price of the short put generates losses that are equal to the initial credit collected when the position is established. In these ways, we can see that options trading with credit spreads will create scenarios where the potential for both gains and losses is limited. This is why credit spreads are generally best suited for options traders that are approaching the market with a conservative outlook. Bear Call Spreads The next type of credit spread we will cover here is the Bear Call spread. As the name suggests, the Bear Call spread is utilized when an investor has a neutral to negative outlook for an asset. The strategy involves the use of call options in a simultaneous purchase and sale of two different contracts. Lets return to our earlier example using the FTSE 100 but now assume that we have a bearish outlook for the stock index over the next month. Here, we are going to buy one out-of-the-money call option (with a higher strike price) and sell an in-of-the-money call option (with a lower strike price). The underlying asset is the same, and the expiration period is the same for both assets. Bear Call trades qualify as a credit spread because a credit is collected when the position is established. In our hypothetical example, we could establish this position by buying a 1-month FTSE 100 call option with a strike price of 5800 and then selling a 1-month call option with a strike price of 5700. This structure can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia To achieve maximum profitability in a Bear Call spread, asset prices must close the contract period below the strike of the sold call option (this is the lower strike price of the two options contracts). If this occurs, both options contracts will expire worthless and the investors will capture the credit that was generated when the position was opened. Calculating this maximum profit can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices fall below the strike price of the short call option Maximum profits are equal to the net premium collected from the sold call option, less the commissions paid for the purchased call option. Maximum losses for Bull Call spread are seen when asset prices rise above the higher strike price before the expiry period ends. These losses are equal to the difference between the lower and higher strike prices of the sold and purchased put options, less the initial credit that is collected when the position is established. The strategy hits its break even point when the strike price of the short call generates losses that are equal to the initial credit collected when the position is established. Debit Spreads In the previous section, we looked at credit spreads which is one of the first advanced techniques that are attempted by options traders. But there is another similar strategy that takes the opposing stance and allows options traders to profit in alternative ways. This strategy is called the debit spread, which gets its name from the fact that a net debit is created when the position is opened. This debit comes from the fact that the premiums collected for the sold options are smaller than the premiums paid for the purchased options. But while it might seem like you are willingly entering a losing trade from the start, it should be remembered that this debit is the maximum loss that is possible for the trade. If you are correct in choosing the direction of the market, that debit will close with the potential to ultimately close in profitability. Bull Call Spreads The first debit spread strategy we will discuss is the Bull Call spread, which uses call options to establish a neutral to bullish stance on market assets. For example, lets assume that you have a positive outlook on the oil prices, and that we expect the commodity to rise in value over the next month. Lets assume that the price of oil is currently trading at 90 per barrel and we expect that number to increase in the next 30 days. To express this market view, we would buy one at-the-money call option (with a lower strike price) and at the same time sell another out-of-the-money call option (with a higher strike price) in the same asset and the same expiration time. So, as a hypothetical example, this could mean that we buy a 1-month call option in oil at 80 and then sell a 1-month call option in oil with a strike price of 100. The structure of the Bull Call debit spread can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia From this chart, we can see that the position achieves profitability if the asset price trades sideways or higher before the expiration period closes. If asset prices move above the higher strike price, each option will start to cancel out the other in terms of gains and losses. The early gains made on the purchased call option (at the lower strike price) will erase the losses incurred with the initial debit. Calculating this maximum profit is relatively simple, and can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices rise above the strike price of the short call option Maximum profits are equal to the different the strike prices of the sold and purchased call options, less the initial debit and commissions paid for the establishing the trade. On the other side of the equation, maximum losses are seen when asset prices fall below the lower strike price before the expiry period ends. This would mean that both options would expire worthless, and the trade will not recover the debit that was initially accumulated in the trade. The strategy hits its break even point (no gains or losses) when the gains made in the purchased call options are equal to the initial debit incurred when the position is established. In this case, the sold call option would expire worthless and no further losses would accumulate on that end of the trade. Here, we can see that options trading with debit spreads will create scenarios where the potential for both gains and losses is limited. This is why these strategies are well-suited for options traders that are approaching the market with a conservative outlook. Bear Put Spreads The next type of debit spread we will cover is the Bear Put spread. As the name suggests, the Bear Put spread is utilized when an investor has a neutral to negative outlook for an asset. The strategy involves the use of put options in a simultaneous purchase and sale of two different contracts. Lets return to our earlier example using oil prices but now assume that we have a bearish outlook for the commodity over the next month. Here, we are going to buy one in-the-money put option (with a higher strike price) and sell an out-of-the-money put option (with a lower strike price). The underlying asset is the same, and the expiration period is the same for both assets. Bear Put trades qualify as a debit spread because a debit is incurred when the position is established. In our hypothetical example, we could establish this position by buying a 1-month oil put option with a strike price of 100 and then selling a 1-month put option with a strike price of 80. This structure can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia To achieve maximum profitability in a Bear Put spread, asset prices must close the contract period below the strike of the sold call option (this is the lower strike price of the two options contracts). If this occurs, each option will start to cancel out the other in terms of gains and losses. The early gains made on the purchased put option (at the lower strike price) will erase the losses incurred with the initial debit. Calculating this maximum profit can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices fall below the strike price of the short put option Maximum profits are equal to the different the strike prices of the sold and purchased call options, less the initial debit and commissions paid for the establishing the trade. When we look at debit spreads, we can see options trading offers unique ways of limiting potential losses. This is not something that can be said of most other types of investments. So once options traders start to understand there are many different ways of combining different types of trades into a cohesive whole, the trading toolbox expands nicely and investors have new ways of expressing their market views. Butterfly Spreads Credit and Debit spreads are great for options investors that have a clearly defined positive or negative stance on the market. But what types of options strategies are available for those that have a neutral outlook on an asset There are many instances where markets will trade sideways, with no dominant trend in place. And if you believe that an asset is likely to enter into one of these periods, it makes sense to consider butterfly spreads as a strategic approach to take in the market. Butterfly spreads offer a neutral options strategy that includes the use of both bear and bull spreads. The strategy requires four different options contracts that use the same expiration period. These four options contracts use three different strike prices, which form a price range that is used to determine profits and losses for the trade. The distance between the upper and middle strike prices should be equal to the distance between the middle and lower strike price. At the mid-point strike price, the options trader sells two contracts. At the upper and lower strike prices the options trader buys two contracts. Butterfly strategies can utilize both call options and put options, and they can limit the total level of risk exposure that is present at any given time. In other words, traders can only lose the initial investment and maximum profits can be captured when the asset price trades near the mid-point. Trading Example When trading in butterfly spreads, it must be remembered that positions must use either all calls or all puts in the structure. All of the same rules apply to both types of trades, but it is not possible to mix calls and puts in the same Butterfly spreads trade. To better understand these trades we will look at a hypothetical example using call options and stocks. Lets assume that we will buy one in-the-money call option in XYZ stock at 45 for 8, sell two at-the-money call options in XYZ stock at 50 for 5.50, and the buy another out-of-the-money call option in XYZ stock at 55 for 3.75. All of these options contracts will need to use the same expiry time. For the sake of argument, we will say that all four options contracts will expire in one month. In combination, these trades will result in a net debit of 0.75 (5.50 5.50 8211 8 8211 3.75 -0.75). Since options contracts trade in lots of 100 stocks, this means that the initial debit for the trade would be 75 (100 x 0.75). This initial debit would represent the total loss that is possible for the trade (along with any commission charges that are incurred for these contracts). The structure of these trades can be visualized in the chart below: Chart Source: Wikipedia Butterfly spreads are taken when options investors believe that the price of an asset will trade sideways to neutral over the life of the contract period. So, these are not strategies that would be useful during periods of expected volatility (ie. near the scheduled release of an important earnings report or central bank meeting). For these reasons, the maximum potential for gains would be realized if markets closed the contract period at the strike price of the middle contracts. In our example above, this would mean that maximum profits would be realized if XYZ stock trades at 50 per share one month after the four options transactions are completed. If XYZ stock closes the contract period at 50, the in-the-money option (of 45) will close with an intrinsic value of 5. The sold options contracts at 50 would close at-the-money and expire worthless. The out-of-the-money option (of 55) would also expire worthless. With this information, we can calculate the total potential profit for the trade. Three of the options expire worthless, and the total value of the fourth contract is equal to 5 per share. This creates a profit of 500 for the trade (assuming 100 shares of XYZ stock). From this number, we must deduct the initial debit of 75 to create a final profit of 425 for the trade. We would also need to deduct any commission charges incurred in the position, but these will vary depending on the broker you choose. Risk to Reward Benefits When we look at this scenario from a risk to reward perspective, it starts to become clear why butterfly spread strategies are so popular and effective. In the worst case scenario, a trader using the above framework would only be putting 75 at risk at any given time. This is a relatively small amount of money when we consider the fact that the maximum gains are much higher at 425. These types of risk to reward benefits cannot be found in most other sections of the financial markets, so there are clear advantages here when traders are looking for ways to profit from static markets. It should also be remembered that it is very difficult to profit from sideways markets when using traditional buy and hold strategies in stocks. So, if this is your outlook for a given asset, it is a very good idea to have these techniques in your strategy toolbox so that they can be accessed then the market environment is right. Iron Condors The next advanced options strategy we will look at is the iron condor, which has some similarities with the butterfly spread that was explained in a previous section. When dealing with iron condors, traders will buy four individual options contracts (similar to the butterfly spread) but each options contract will be associated with a different strike price. The trade structure implements two alternate strangle trades (a long strangle and a short strangle). Remember, strangle strategies require traders to buy or sell a put option and a call option using the same expiry time but different strike prices. Potential losses and profits are both limited when using the iron condor strategy because the second strangle is placed around the first strangle, and this offsets any additional profits or losses that might otherwise be incurred in the position. The iron condor strategy is used in cases where investors believe an asset will trade in a sideways direction, which is another similarity the strategy shares with the butterfly spread. The main difference between these two strategies is the fact that the middle options in the butterfly spreads utilize the same strike price. Conversely, the middle options in the iron condor use different strike prices. This is an important difference because the wider area between the two middle strike prices in the iron condor creates a broader price area for traders to capture profits. In exchange for this positive, traders accept the added negative that the potential for total profits decreases at the same time. Trading Example To better understand the iron condor strategy, we will look at a hypothetical trading example. At its core, the iron condor is designed to increase the probability that a trade will produce gains and id implemented in market environments where volatility is low. The iron condor can also be thought of as a combined bear call spread and bull put spread. The trade is accomplished when traders sell one out-of-the-money put option (with a lower strike price), buying another out-of-the-money put option (with an even lower strike price). At the same time, the trader will sell one out-of-the-money call (with a higher strike price) and buy another out-of-the-money call option (with an even higher strike price). So, it should be understood that all of these options are out-of-the-money and utilize the same expiration period for each contract. This positioning creates a net credit when the position is established. Maximum gains when using the iron condor technique are equal to the net credit that is collected when the position is established. In the ideal scenario, these maximum gains will be collected when the asset price closes the contract period between the strike prices of the sold put and call options. If the asset closes the contract period with prices in this area all of the options in the trade will expire worthless 8212 and there will be no options losses to be deducted from the initial credit that is collected when the position is opened. Calculating this maximum profit is relatively simple, and can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices closes between the strike prices of the short put option and the short call option Maximum profits are equal to the net premium collected from the sold options, less the commissions paid for the purchased options. In the reverse scenario, maximum losses occur when the asset price drops to the price of the lower put option (the purchased put option). Maximum losses can also be seen if the asset rises to the higher strike price of the pf the purchased call option. In both of these cases, losses would be equal to the difference for the put options (or the call options), less the initial credit that was collected when the trade was established originally. It should be noted that maximum losses for the iron condor strategy are much higher than the maximum potential profits. The trade-off here comes from the fact that the broader price range for profitability makes it easier for the trade to close in positive territory. Each of these scenarios can be visualized using the structural diagram shown below: Chart Source: Wikipedia Looking at this structural chart, we can also identify the points at which the iron condor strategy reaches its breakeven points (when no gains or losses are posted in the trade). Notice that we use the plural points. This is significant because there are a few different ways that the iron condor strategy can close its expiration period as a breakeven trade 8212 not something that can be said for many other investment types. Specifically, iron condors will close at a breakeven point if asset prices rise to an area where the short call option incurs losses equal to the initial credit that is collected when the trade is opened. This can also occur if asset prices fall to the point where the gains generated by the short equal the initial credit. Risk to Reward Benefits With all of this in mind, it should be clear that the iron condor is one of the most complicated trades that is made available to options investors. There are also some key benefits that should be noted so that traders can determine whether or not this is a suitable strategy for your chosen investment style and approach. On the positive side, those that use the iron condor strategy tend to post more winning trades than losing trades. This is because the strategy offers a wide price range for traders to capture gains. Another positive here is the fact that practitioners will not need to be as precise in outlining individual trades because prices will not need to reach an exact point in order to close in the black. On the negative side, the maximum potential for loss far outweighs the potential for gains. These are the opposing factors that must be weighted by those considering the use of the iron condor strategy. Final Tips for Options Traders Now that you have reached the end of the options tutorials, it is important to have a specific list of potential mistakes that should be avoided. Many newer traders tend to jump right in without thinking about any potential losses that might be seen later. This is why many options traders will lose an entire trading account when first starting out. Fortunately, most of these mistakes are avoidable 8212 and when we approach the options trading environment in a conservative manner, it becomes much easier to keep a trading account alive and healthy. Here, we will look at some final trips that advanced options traders should always remember when activity positioning in these markets. Avoid Short Time Frames In recent years, many options brokers have started to offer a wider variety of time frames. Many now offer options contract periods that are as small as 60 seconds 8212 and these tend to draw in newer traders with little experience and high hopes for quick riches. But the basic statistics show us that this type of approach is a recipe for disaster. The fact is that it is nearly impossible to predict what the market will do 60 seconds or five minutes in the future. And this is why these types of options contracts should be avoided in almost every case. The market is difficult enough to forecast on the broader time frames (such as one week or one month). But at least in these cases, traders are able to assess the dominant trends and make a stance that more accurately reflects what is truly happening in the options market. Use Conservative Leverage Levels The next avoidable mistake that is often made is to use excessive amounts of leverage. This can occur in a variety of different forms. For example some traders find themselves in losing positions and then start to look for new strategies to make up for the decline in profits. When traders add on new positions at lower or higher levels (depending on the direction of the original trade) the term doubling-up is often used. Although, this terminology is somewhat polite as the phrase adding to a loser is another that is commonly heard when this type of activity is witnessed. Other typical mistakes can be seen when traders use too little margin in their positioning. This does create the potential for large gains but this can leave a trading account vulnerable to excessive losses if the market does not move in the right direction. For these reasons, it is always a good idea to avoid chasing quick profits and instead utilize a conservative approach that limits leverage levels reasonably. Use an Economic Calendar Next, we look at trader failures in using an economic calendar prior to establishing new positions in the market. It is important to remember that for any tradable asset there will always be relevant events that might cause surprise volatility in future prices. These events will change depending on the type of asset that is being traded. For example, those trading stock options or dealing with the stock benchmarks it will always be important to have a firm understanding of when major earnings reports are scheduled for release. In most cases, this will cause volatility in equities and it can be very difficult to pinpoint the direction this volatility will travel in the future. Because of this, it is generally a good idea to wait for important news events to pass before establishing positions in the market. Most of these events are scheduled well in advanced, so an economic calendar is something that should be an active part of any traders toolbox when real-money is being put into the market. Focus on Liquid Assets Another piece of advice that might seem contentious for some is that it is wise to focus mostly on liquid assets. There are many options traders that look for opportunities in assets that are less commonly traded and it is entirely possible to make money in those types of trades. But if you are looking to maintain a conservative outlook and to limit the potential for risk as much as possible, liquid assets offer the best route to take. Liquid assets are the assets that are most commonly traded. A short list of examples would include blue chip stocks, stock benchmarks around the globe, popularly traded commodities (ie. gold, silver, and oil), and the forex majors (ie. the EURUSD, USDJPY, USDGBP, AUDUSD). Always Have An Exit Strategy Last, it is essential to have any exit strategy before any real money trade is placed. This is most important for those that are trading in American-style options as traders are allowed to close those positions before the contract expiration completes itself. No trade is ever guaranteed 100 chances for success because the market environment is always changing. This means that traders will need to prepare for the worst in all cases and plan for scenarios of action when markets do not travelled in the expected direction. It may be that you never actually use the exit strategy 8212 but there is nothing worse than being in the market and having no way of getting out of it. The options traders that are most successful are the ones that plan first for the worst case scenarios. The first step in accomplishing this is to determine the best way to exit a trade if the market starts to work against you. Options AdvancedFeaturing 40 options strategies for bulls, bears, rookies, all-stars and everyone in between What youll learn Trade setups, risks, rewards and optimal market conditions for 40 different option strategies Option terms and concepts without any mumbo jumbo Strategies for rookies to get their feet wet and for pros to sharpen their game How implied volatility can be used to help you anticipate future stock price movement And much morehellip get started now raquo Todays featured plays Options involve risk and are not suitable for all investors. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. Multiple leg options strategies involve additional risks. and may result in complex tax treatments. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. You alone are responsible for evaluating the merits and risks associated with the use of TradeKings systems, services or products. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. Your use of the TradeKing Trader Network is conditioned to your acceptance of all TradeKing Disclosures and of the Trader Network Terms of Service . Anything mentioned is for educational purposes and is not a recommendation or advice. The Options Playbook Radio is brought to you by TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. All rights reserved. TradeKing Group, Inc. is a wholly owned subsidiary of Ally Financial Inc. Securities offered through TradeKing Securities, LLC. كل الحقوق محفوظة. Member FINRA and SIPC .